|
|
השקעה לטווח ארוך צריכה להכיל רכיב מנייתי משמעותי |
מאת: עפר רביב |
---|
פורסם: 8/11/2009
השקעה לטווח ארוך צריכה להכיל רכיב מנייתי משמעותי כתבה מאת עמי גינזבורג שהתפרסמה ב-THE MARKER בתאריך 8/11/09 מצביעה על כך שמרכיב המניות בתיק השקעות מקומי חייב להיות משמעותי מכיוון שתשואת מרכיב זה גבוהה במידה רבה מאד מהתשואה של רכיב האג"ח. כדי להמחיש את הקביעה מובאת דוגמה של 100,000 ₪ שהושקעו באורח פסיבי לחלוטין במדד המניות לפני 30 שנה לעומת סכום דומה שהושקע כולו באפיק האג"ח באותה תקופה. ערכה של ההשקעה בתיק האג"ח הגיעה ל-210,000 ₪ ואילו המשקיע בתיק המנייתי יקבל כעת סך 1,124,000 ₪. הכתבה סוקרת את הסיבת לכך ומציגה תשואות השוואתיות על פני כל העשורים הקלנדריים. מתברר כי רק ב-2 עשורים, שהחלו ב-1/1/03 ו-1/1/04 עברו האג"ח את המניות. אם נכלול עשור "מקולל" כזה במסגרת של 30 שנה התוצאה תמהפכת והעדיפות למניות נשמרת. אפילו העשור שהסתיים במשבר הנוכחי (בסוף 2008) נתן עדיפות למניות. חשוב לזכור שבתודעה של רובנו מסמלות האג"ח את ההשקעה הבטוחה. קביעה זו פחות ופחות נכונה בשנים האחרונות מאחר שאם בעבר רוב ההשקעות היו באג"ח מדינה הרי שכיום האג"ח הקונצרניות (שמגלמות סיכוני אי פרעון עליהם אנו קוראים בעיתונים) יחד עם שיעורי ריבית גבוהים יותר. כלומר האפיק הבטוח הוא הרבה פחות בטוח ולמרות זאת, המניות עדיין הוכיחו תשואה עדיפה בעשורים האחרונים שנדגמו ( מינואר 97, 98,99 ו-2000). מסקנות שראוי ללמוד מהמאמר:
המעוניין לקרוא את מאמרו של עמי גינזבורג במלואו יפנה אל הלינק הבא: www.themarker.com/tmc/article.jhtml?ElementId=skira20091108_1126462 עפר רביב הוא יועץ כלכלי ועסקי אשר מסייע לפרטים לשמור על ההון האישי שלהם. |
צור קשר עם המקצוען חזרה לקטגוריה יעוץ כלכלי ופיננסי הדפס מאמר שלח לחבר |
* האמור לעיל לא בא במקום ייעוץ משפטי ולא מהווה לו תחליף. ההסתמכות על המידע באחריות המשתמש בלבד! |
תגובות | הוסף תגובה למאמר |
אין תגובות למאמר זה |
כתבות הקשורות לנושא |
כל המידע על בניית אתרים לעסקים
|
כל המידע על פרסום בפייסבוק לעסקים
|
מהו תפקידו של עורך דין תעבורה?
|
למה מומלץ להתייעץ עם עורך דין פלילי לפני חקירה?
|
למה צריך רואה חשבון בעסק שלכם?
|
בעלי מקצוע
צוות האתר |
יעוץ כלכלי ופיננסי
עפר רביב |
מחשבים
הנדסאי מחשבים גיא אדרי |
פתרונות אינטרנט
איל קליין |
פיתוח עסקי
ניצן ברזני |
ראיית חשבון
רו"ח יוסי נתנזון |
טיפול בחרדות ויעוץ זוגי
Ph.D אורית צוקר |
רפואה סינית
מומחה לטיפול בכאב רפאל צור |
אימון עסקי
יצחק יורמן |
נדל"ן
דורון בהרב |
חקירות ומעקבים
חוקר פרטי אמנון רודס |
|
|